MEDIO:         IMAGEN RADIO NOTICIERO:  IMAGEN INFORMATIVA PRIMERA EMISION FECHA:        05/MARZO/2025

Ante la volatilidad estamos teniendo en nuestros fondos posiciones más conservadoras: Manuel Somoza

Entrevista con el licenciado Manuel Somoza Alonso, presidente de Inversiones de CIBanco, en el noticiero “Imagen Informativa Primera Emisión”,

conducido por Pascal Beltrán del Río en Imagen Radio.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Es miércoles y como todos los miércoles vamos a conversar con nuestro compañero y amigo Manuel Somoza, presidente de Inversiones de CIBanco. Qué tal querido Manuel, ¿cómo estás?

MANUEL SOMOZA: Muy bien Pascal, con el gusto de saludarte como siempre.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Antes de entrar en materia, cuéntame dónde te encuentran nuestra audiencia.

MANUEL SOMOZA: Sí Pascal, mira que nos llamen al 55-1100-1586 y ahí con todo gusto les decimos qué hacemos, cómo lo hacemos y sobre todo cómo la vemos, 55-1100-1586.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Gracias Manuel. Pues entrando en materia, cuéntame cómo le fue a los rendimientos de tus inversiones, de tus fondos de inversión en febrero.

MANUEL SOMOZA: Bueno, fíjate que en febrero honradamente nos fue muy bien. En los fondos de renta fija tuvimos rendimientos extraordinariamente buenos, por ejemplo, el fondo de pesos pagó una tasa de 10.24 bruta anualizada, cuando la tasa de referencia ya es 9.5. Creemos que el Banco de México va a volver a bajar la tasa, posiblemente en marzo, pero de todas maneras la expectativa nuestra de este fondo es que en promedio pague durante el año alrededor del 9.5 por ciento, que es más del doble de la inflación, ya que ésta ya está por debajo del 4 por ciento. O sea que esa es nuestra primera recomendación.

La segunda, que es muy importante, es la de invertir en renta fija segura en dólares. Ahí nuestro fondo CIUSD ha tenido rendimientos francamente buenos. Fíjate, en el año trae un rendimiento de 4.35 y en estos primeros días de marzo ha estado pagando el 5 por ciento en dólares. Agrégale la devaluación y entonces la gente que nos ha hecho caso, pues le ha ido francamente bien. Nuestra recomendación es tener dólares y tener pesos, tener de las dos monedas. ¿En qué porcentaje? Pues el que más le acomode a cada quien.

Nosotros, tal y como vemos las cosas hoy, estamos opinando que deberían de tener 60 por ciento en dólares, renta fija, 40 por ciento en pesos, renta fija. Ahora, para las gentes que gustan de más rendimiento, si están dispuestas a tomar algún riesgo, nosotros sí creemos que pueden tener en su patrimonio total, pues por lo menos el 30 por ciento en los fondos que invierten en acciones.

Dentro de estos, el que más nos gusta es el que tenemos en Nueva York. El rendimiento está flat a febrero, va perdiendo un poquito al día de ayer por los movimientos de mercado. Sin embargo, nuestra expectativa es que nos dé un 12 por ciento de rendimiento en dólares de aquí a diciembre. Y creo que esto es factible, porque independientemente de los ruidos en los mercados hoy por las actitudes de Trump y los aranceles y bla, bla, bla, la economía norteamericana está creciendo razonablemente bien y este año puede crecer a niveles del 2.2, 2.3 por ciento, que para una economía de ese tamaño es magnífico.

Además, creemos también que después de ver el dato del PCE, la inflación en 2.6 por ciento del PCE, hay oportunidad de que la Reserva Federal baje la tasa, aunque ésta sea hasta el mes de agosto o septiembre de este año.

Entonces, la perspectiva de la economía y de los mercados es buena. Se espera que las empresas tengan utilidades alrededor de entre el 10 y el 12 por ciento, que es precisamente el objetivo que tenemos de rendimiento para ese fondo. 12 por ciento en dólares, con una inflación del 3 por ciento, bueno, pues es un rendimiento extraordinario, si lo logramos. No es una garantía ni una promesa, es un objetivo que creo que lo vamos a poder alcanzar.

Después tenemos el fondo europeo, que va muy bien. Ese trae rendimientos positivos al día de ayer del 6.43 por ciento en euros. Nuestro objetivo en este fondo es el 20 por ciento de rendimiento, que creo que también es factible. La economía europea está creciendo poco, pero está creciendo. Ha evitado la recesión, la inflación está muy abajo, más abajo que la norteamericana, está en el 2.4, y la tasa de interés, el Banco Central Europeo la va a seguir bajando. Creo que esta semana la van a poder volver a bajar al 2.25 por ciento.

Pero además, yo estoy convencido que es cuestión de tiempo para que se arregle el problema entre Rusia y Ucrania. No sé en qué términos, eso sí, no tengo la menor idea, pero sí creo que una solución puede estar dentro de este año, lo cual beneficiaría también a los mercados europeos.

Y también nos gustan los mercados asiáticos. El fondo SURASIA trae un rendimiento positivo del 0.76 por ciento en los primeros dos meses. Nuestro objetivo es ganar 15 por ciento, creo que lo podemos lograr, estamos cerca de ese objetivo.

China dijo ayer que su objetivo de crecimiento es 5 por ciento, y normalmente China siempre logra los objetivos que se proponen. Y bueno, pues es una economía que tiene una influencia enorme en todo el sureste asiático. Además, hay otras economías que están jalando muy bien, como es la de la India, la de Indonesia, la de Yakarta, la de los países alrededor de China, Taiwán, Vietnam, etcétera, que son países que están creciendo a tasas del 6 por ciento. Y sus bolsas también se ven razonablemente bien, igual que la bolsa de Taiwán, Corea del Sur y la bolsa japonesa. Fíjate, la bolsa de China es la que más crecimiento ha tenido este año en su moneda local. O sea que esa es nuestra visión, mi querido Pascal.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Manuel, para que no se nos termine el tiempo sin tocar rápidamente este tema, ante el nuevo panorama de aranceles, ¿planteas un cambio de estrategia o le recomendarías algo distinto a quienes nos escuchan?

MANUEL SOMOZA: Bueno, sí, de hecho lo hemos estado haciendo. Hemos estado teniendo en nuestros fondos posiciones más conservadoras. En el fondo norteamericano hemos hecho algo de liquidez, creo que nos ha ido bien con esa decisión, y aparte hemos incluido algunas acciones en este fondo que son de más calidad y no tanto de crecimiento, lo cual también nos va a dar mucha más defensa ante la volatilidad propia de los mercados.

Pero en la parte de riesgo, Pascal, solo estamos invirtiendo fuera de México, en Estados Unidos, en Europa y en el sureste asiático. No nos gusta la parte de riesgo en México porque no está definido. Estamos esperando que haya alguna resolución favorable de aquí al domingo, pero faltan muchos eventos. Falta el del 13 de marzo, falta el del 2 de abril.

Entonces, en México preferimos ver los toros desde la barrera y en lo único que invertimos en México es en el fondo CIGUB en pesos, en valores gubernamentales que no están afectados por las políticas arancelarias de Donald Trump, e igual nuestro fondo en dólares, en renta fija, que tampoco se ve afectado por esa serie de políticas. Pero lo demás, bueno, sí, nuestra estrategia es en la parte de riesgo estar fuera y en la parte local aprovechar los buenos rendimientos en pesos y en dólares también, porque son fondos que manejamos en México que están invertidos en dólares, en valores soberanos o cuasi soberanos en el fondo de dólares.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Manuel, rápidamente tu teléfono de nuevo para que se pongan en contacto contigo.

MANUEL SOMOZA: Sí Pascal, que nos llamen al 55-1100-1586.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Gracias, Manuel, te mando un abrazo.

MANUEL SOMOZA: Igualmente para ti, buen día Pascal.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Gracias, buen día. Ahí está Manuel Somoza, presidente de inversiones de CIBanco.