Sí me atrevería a tener cuarentas por ciento en fondos de renta variable: Manuel Somoza

Entrevista con el licenciado Manuel Somoza Alonso, presidente de Inversiones de CIBanco, en el noticiero “Imagen Informativa Primera Emisión”,

conducido por Pascal Beltrán del Río en Imagen Radio.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Le agradezco mucho a mi buen amigo y compañero Manuel Somoza, presidente de Inversiones de CIBanco, que me tome la llamada. ¿Cómo estás, Manuel?

MANUEL SOMOZA: Muy bien Pascal. Muy buenos días. Con el gusto de estar aquí como todos los miércoles.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Bueno, pues ya está agarrando velocidad este año y por lo menos está pasando el tiempo, querido Manuel, y creo que vale la pena analizar qué activos financieros serán los más productivos en este 2021.

MANUEL SOMOZA: Claro que sí. Mira, voy a empezar a decirte que las inversiones muy seguras que estén invertidas en papeles soberanos, sea en pesos, sea en dólares, sea en euros, van a tener rendimientos muy pequeñitos a lo largo de este año. ¿Por qué? Porque la política de los bancos centrales es mantener las tasas prácticamente a niveles similares, pero los rendimientos van a ser verdaderamente insignificantes, pequeños.

Entonces yo creo los inversionistas deben de tener algo ahí, sin embargo, deben de explorar otras alternativas que aunque tengan un poco más de riesgo, les ofrezcan mucho mejores rendimientos.

Hay inversiones en renta fija que no nada más son en renta soberana, aquí las únicas que yo recomiendo son las inversiones en papeles corporativos en dólares porque son los únicos papeles que, primero, tienen calidad crediticia, y en segundo lugar, tienen liquidez. Por ejemplo, en México hay muy buenas empresas con muy buen rating de crédito, pero sus papeles no tienen liquidez en el mercado, entonces no queremos tocar ese mercado. Esa es la segunda opción.

En la primera los rendimientos esperados van a andar en niveles del 5 por ciento, no más, y en la segunda, en dólares se pueden obtener a lo mejor seises y medios o sietes por ciento.

Pero lo que creo que va a ser más rentable y no es para tener el cien por ciento del patrimonio, pero sí un porcentaje interesante, son los mercados de renta variable, los fondos invertidos en bolsas de valores. Y te voy a decir por qué: porque no van a tener la competencia de inversiones muy rentables en renta fija.

Segundo, porque los bancos centrales van a mantener las tasas de interés a cero y eso es un estímulo económico que además favorece el desarrollo de las bolsas.

Tercero, porque en los países desarrollados, que desafortunadamente ahí es donde estamos invirtiendo, Estados Unidos, Europa y ahora te comento de Asia, bueno, pues los bancos centrales van a seguir emitiendo dinero para estimular esas economías y que los rebotes esperados para el 2021 sean una realidad y sean sostenibles y sean a mediano y a largo plazo.

Además, los procesos de vacunación que si bien es cierto han empezado con muchos tropiezos en el año, seguramente van a estar a todo lo que den en los próximos dos o tres meses y esto va a cambiar la perspectiva económica del mundo y va a favorecer a las bolsas de todo el mundo.

Entonces nosotros creemos que la parte de renta variable debe de ser la más rentable, la más productiva y nos gustaría que nuestros clientes participaran en ella en la medida en que sea su apetito por el riesgo.

Los rendimientos estimados para la renta fija segura no están arriba del 5 por ciento, en la renta fija en dólares de riesgo medio entre el 6.5 y el 7, pero en las bolsas, en la europea, en la norteamericana y en las bolsas de Asia, estamos esperando rendimientos superiores al 15 por ciento en dólares o en euros, dependiendo de dónde sea.

Nosotros en CIFondos tenemos tres fondos de riesgo, bueno, cuatro: la Bolsa Mexicana de Valores, que este año se va a comportar creo mejor, el año pasado no dio a ganar dinero, a mí no me encanta; la que sí me gusta mucho es la bolsa de Nueva York, tenemos una expectativa de rendimiento del 15 por ciento en dólares; las bolsas europeas con un rendimiento quizá mayor, aunque al principio el proceso sea más lento, pero estamos estimando rendimientos en euros de alrededor del 16 por ciento; y estamos lanzando un nuevo fondo que se llama SURASIA, que invierte en China, en Japón, en Malasia, en Corea, en Australia, en toda esa parte del planeta, que nosotros creemos que es la que mejor crecimiento va a tener en el 2021. Es un fondo muy, muy interesante que con eso completamos el menú de opciones que le queremos ofrecer a nuestros clientes.

Termino diciendo muy rápido, Pascal, que la mejor inversión es la combinación de las alternativas que hay. No existe una sola inversión que en sí misma sea la mejor, eso sería muy riesgoso, entonces nosotros lo que tratamos de hacer en CIFondos cuando nos llama un cliente para invertir, tratamos de conocer sus objetivos, cuánto es el dinero que quiere invertir, cuáles es su apetito por el riesgo, cuál es su perfil de riesgo, y en función de eso lo ayudamos a que él pueda hacer la mejor combinación de los activos que tenemos a su disposición.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Y además cada inversionista es distinto, hay una combinación distinta para cada uno, dependiendo de sus objetivos.

MANUEL SOMOZA: Por supuesto, pero más allá de decir: “oye, si compro Apple o si compro esto”, la gran decisión de cuánto pongo aquí en cosas muy seguras, cuánto pongo en riesgo medio, cuánto pongo en las bolsas que son por definición más riesgosas, esa primera definición define el 80 por ciento del resultado del portafolio.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Dime un reparto digamos promedio en estos momentos que convenga en los diferentes instrumentos de inversión y en las diferentes monedas.

MANUEL SOMOZA: Mira, yo tendría 25 por ciento en las cosas muy seguras, y lo bajo mucho porque los rendimientos van a ser ridículamente pequeños, hasta 30 por ciento en inversiones de riesgo medio, y sí me atrevería a tener cuarentas por ciento en fondos de renta variable.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Pues muy bien Manuel, me resta preguntarte dónde te puede localizar nuestra audiencia.

MANUEL SOMOZA: Sí, que nos llamen al 55-1100-1586, y ahí con todo gusto nos comunicamos con ustedes.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Manuel, siempre un gusto verte y escucharte. Te mando un abrazo.

MANUEL SOMOZA: Para mí es mayor gusto, mi querido Pascal. Estamos aquí el próximo miércoles.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Perfecto.

MANUEL SOMOZA: 55-1100-1586. Esperamos su llamada.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Gracias Manuel.

MANUEL SOMOZA: Gracias a ti Pascal.

PASCAL BELTRAN DEL RIO: Ahí está Manuel Somoza, presidente de Inversiones de CIBanco.